□ 經濟日報記者 陳果靜 郭子源 李華林
中央經濟工作會議提出，要提升制造業核心競爭力，激發涌現一大批“專精特新”企業。同時，近期相關部門出臺了《為“專精特新”中小企業辦實事清單》《提升中小企業競爭力若干措施》等重要文件，聚焦中小企業尤其是“專精特新”中小企業的發展痛點和難點。這些政策受到了企業與金融機構的普遍關注。
目前，我國已培育專精特新“小巨人”企業4700多家，省級“專精特新”中小企業4萬多家。這些中小企業的發展需要大量資金，離不開金融的支持。當前，“專精特新”中小企業融資需求有何變化？金融業該如何創新服務支持“專精特新”中小企業發展？
金融需求變化
“不少人戲稱研發就是‘燒錢’。”無錫朗賢輕量化科技股份有限公司總經理陳揚說，中小企業研發所需資金不是小數目。近期，企業需要一臺生產設備，如果從國外進口需要花費上億元，最后，陳揚選擇自主研發，但也要1000多萬元研發資金，期盼得到金融支持。
經過多年培育，我國“專精特新”中小企業日益壯大，其融資需求也發生著新變化：一是融資體量增加，二是更加渴求中長期資金，三是股權融資需求加大。中國工商銀行北京分行相關負責人介紹，以“融資收入比”指標為例，此前收入1億元的企業約需要銀行貸款3000萬元，但現在可能需要近1億元，很多錢用在了技術研發和項目建設上。
企業還更渴求中長期資金，以更好匹配研發生產的回款周期。“希望有一些創新的做法，比如銀行發放的貸款大多是1年期，我們目前正與銀行合作，探索3年期的中長期流動性貸款。”維爾利環保科技集團股份有限公司總裁宗韜說。
除了債權融資，企業的股權融資需求也在增大，這可分為兩類：一是剛起步的企業，由于輕資產、缺乏經營累積數據，前期多數只能依靠風投機構，待成長至一定規模，銀行信貸資金再進入；二是發展至一定規模的企業，直接通過上市獲得融資。北京三元基因藥業股份有限公司就是典型。11月15日，該公司成為北京證券交易所首批掛牌上市的11戶北京企業之一，其開發的治療惡性腫瘤α1b干擾素是我國第一個具有獨立知識產權的基因工程一類新藥。
金融支持發力
“15分鐘，我們就獲得了350萬元授信額度。”沃德傳動（天津）股份有限公司常務副總經理胡彬告訴記者。沃德傳動是天津市“專精特新”小巨人企業。近期，公司獲得了天津金城銀行數字化純信用貸款產品——“專新貸”的首筆授信。胡彬表示，這是公司創業以來獲得的第一筆全線上申請的信用貸款。
這是金融加大對“專精特新”企業支持的一個縮影。中國人民銀行新聞發言人、調統司司長阮健弘介紹，截至9月末，“專精特新”企業貸款余額同比增長18.2%，比全部貸款的增速高6.3個百分點，貸款合同平均利率4.52%，分別比上年末和上年同期低0.15個和0.25個百分點。
“要破除對抵押擔保的過度迷信。”招聯金融首席研究員董希淼認為，“專精特新”企業，尤其是中小企業，大多缺乏傳統抵押物，具有輕資產的特點。因此，金融機構應當加大產品創新力度，提高信用貸款比重。一方面，加快探索將商標、專利等作為授信依據，大力發展知識產權質押融資；另一方面，開發更多信用貸款產品，更好滿足企業需求。
資本市場助攻
近年來，我國資本市場一直致力于支持“專精特新”中小企業發展。數據顯示，目前已有300余家“小巨人”企業登陸A股市場。
“當前資本市場服務‘專精特新’中小企業的力度還有所不足。”中國國際經濟交流中心經濟研究部副部長劉向東表示，目前工信部確定“專精特新”小巨人企業為4762家，全國范圍內認定省級“專精特新”中小企業突破4萬家，入庫培育“專精特新”中小企業超過11萬家，仍有較大部分尚未實現上市融資。
南開大學金融發展研究院院長田利輝認為，要進一步完善多層次資本市場建設，為不同發展階段的企業提供差異化融資支持。如大力發展債券市場，積極探索中小企業發債融資途徑，鼓勵符合條件的主體發行企業債券投向“專精特新”領域。
企業掛牌上市前的金融支持也必不可少。田利輝建議，可大力發展私募股權、創業投資、天使投資等，引導更多資金“投早、投小、投科技”，并成為“專精特新”中小企業早期發展階段的主要金融支持力量。
“在提供直接融資外，還可通過健全退出機制等發揮資本市場優勝劣汰功能，推動‘專精特新’中小企業規范治理、健康成長和創新發展。”劉向東說。
對企業自身來說，則要積極主動擁抱資本市場。“尤其要抓住北交所設立的機遇，積極上市發行，并通過聚焦主業、健全治理、理性融資等，持續提升自身創新發展能力。”田利輝表示。
