銀行業(yè)理財登記托管中心2月26日發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2021年）》（簡稱《報告》）顯示，截至2021年底，銀行理財市場規(guī)模達到29萬億元，同比增長12.14%；全年累計新發(fā)理財產品4.76萬只，募集資金122.19萬億元，為投資者創(chuàng)造收益近1萬億元。
其中，固定收益類理財產品存續(xù)規(guī)模及占比呈上升趨勢。專家預計，后續(xù)理財公司仍會以固收類產品為主，同時逐步豐富權益類產品布局。
過渡期整改任務基本完成
《報告》顯示，在資管新規(guī)確立的主動化、凈值化的監(jiān)管導向下，銀行理財業(yè)務過渡期整改任務基本完成，整體符合預期。截至2021年底，保本理財產品規(guī)模已由資管新規(guī)發(fā)布時的4萬億元壓降至零。同時，凈值型產品比例大幅增加。截至2021年底，凈值型理財產品余額26.96萬億元，占比92.97%，較資管新規(guī)發(fā)布前增加23.89萬億元。
《報告》顯示，截至2021年底，存續(xù)銀行理財產品3.63萬只；持有理財產品的投資者數量達到8130萬個，創(chuàng)歷史新高，同比增長95.31%，其中個人投資者仍占據理財市場絕對主力，數量占比高達99.23%。
資管新規(guī)發(fā)布以來，理財產品已累計為投資者創(chuàng)造收益3.61萬億元，其中2021年累計為投資者創(chuàng)造收益近1萬億元。2021年各月度，理財產品加權平均年化收益率最高為3.97%，最低為2.29%，收益率波動相對平穩(wěn)。
產品存續(xù)規(guī)模占比近六成
作為銀行理財業(yè)務轉型的重要載體，理財公司近兩年來迅速發(fā)展，已成為理財市場重要機構類型。
《報告》顯示，截至目前，已有29家理財公司獲批籌建，其中24家獲批開業(yè)。截至2021年底，理財公司產品存續(xù)規(guī)模占比近六成，且全部為凈值型產品。
值得注意的是，部分中小銀行正通過產品代銷繼續(xù)參與理財業(yè)務。《報告》稱，中小銀行受限于資產管理與投研能力不足，理財業(yè)務發(fā)展面臨更大的競爭壓力。截至2021年底，存續(xù)理財產品的機構數量較資管新規(guī)發(fā)布前減少了90家。同時，越來越多的中小銀行選擇通過代銷業(yè)務繼續(xù)參與理財市場，充分發(fā)揮自身在客戶資源、銷售渠道等方面的獨特優(yōu)勢，打造具備自身特色的理財產品“超市”。
“目前，理財產品代銷業(yè)務尚未對互聯(lián)網代銷平臺、券商、基金公司開放。”中信建投證券分析師楊榮表示，對于中小銀行而言，在監(jiān)管未進一步放開代銷機構的情況下，應當抓住政策窗口，提前布局賽道，快速適應市場。此外，中小銀行發(fā)展代銷業(yè)務具有區(qū)域優(yōu)勢。中小銀行在地方影響力較大，客戶信任度較高，有利于其建立穩(wěn)定的代銷合作關系。
固收類產品仍是主流
《報告》顯示，2021年全國共有319家銀行機構和21家理財公司累計新發(fā)理財產品4.76萬只，累計募集資金122.19萬億元。
從理財產品類型結構來看，固定收益類理財產品存續(xù)規(guī)模及占比呈上升趨勢。截至2021年底，固定收益類理財產品存續(xù)余額為26.78萬億元，同比增長22.80%，占全部理財產品存續(xù)余額的92.34%；混合類理財產品存續(xù)余額為2.14萬億元，同比下降46.13%，占全部理財產品存續(xù)余額的7.38%；權益類理財產品存續(xù)余額為809億元，同比增長1.09%，占全部理財產品存續(xù)余額的0.28%；商品及金融衍生品類理財產品規(guī)模較小，為18億元。
光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰預計，今年理財公司將進一步加大“固收+”產品拓展力度，以此提升投資收益、增強產品競爭力。現階段“固收+”及混合類理財產品是理財公司漸進式開展權益投資的重要方式。預計中短期內理財公司仍會延續(xù)泛固收類產品為主的配置思路，逐步豐富權益類產品布局，漸進式加強權益投資。（歐陽劍環(huán)）