今年以來，資本市場股債齊發(fā)力，推動資本加速流入科技創(chuàng)新領(lǐng)域。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，今年以來，138家公司登陸A股（剔除吸收合并上市和轉(zhuǎn)板上市），其中，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板數(shù)量占比超過七成。交易所債市方面，自5月20日以來，7只科技創(chuàng)新公司債成功發(fā)行，合計募資156億元。
東方證券首席經(jīng)濟學家邵宇接受《證券日報》記者采訪時表示，目前，資本市場建立了完善的股權(quán)和債券融資支持機制，支持科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。其中，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)越來越具有優(yōu)勢。未來，資本市場需進一步完善制度，形成良好的投融資生態(tài)。
科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板新增103家公司
合計募資1714.76億元
據(jù)記者梳理，上述年內(nèi)上市138家公司，上市募資合計2741.89億元，同比增長75.28%。其中，29家為專精特新企業(yè)，滬深主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所分別有5家、12家、10家和2家。
從板塊來看，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板新增上市公司103家，占年內(nèi)新股比例74.64%，合計首發(fā)募資1714.76億元，占新股募資比例62.54%。從研發(fā)支出來看，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板年內(nèi)新增上市公司去年研發(fā)支出分別為98.73億元和35.57億元，占營業(yè)收入比重分別為13.16%、3.60%。
“注冊制改革下，資本市場有力支持了我國‘硬科技’企業(yè)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，推動我國新經(jīng)濟的發(fā)展。”南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝接受《證券日報》記者采訪時表示，鑒于科技創(chuàng)新的資金需求龐大，以及創(chuàng)新的高度不確定性和債務融資的固定收益限制，資本市場可以集合社會資金，分擔創(chuàng)新風險，實現(xiàn)跨期定價，提供股權(quán)激勵。因此，資本市場對于我國的科技創(chuàng)新發(fā)展具有重要支撐作用。
“科創(chuàng)企業(yè)登陸A股后，除了獲得直接融資支持，也會給企業(yè)帶來品牌效應，在客戶開發(fā)和供應鏈管理方面也會具有一些優(yōu)勢，相當于資本市場準入給企業(yè)‘背書’。”邵宇表示。
田利輝認為，除了融資外，資本市場能夠進行跨期定價，鼓勵企業(yè)和企業(yè)家勠力創(chuàng)新；能夠提供股權(quán)激勵，引導科技團隊團結(jié)創(chuàng)新。在資本市場的引導下，企業(yè)創(chuàng)新成為落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵力量，也使企業(yè)創(chuàng)新更容易凝聚科研人員。
7只科技創(chuàng)新公司債成功發(fā)行
助力企業(yè)低成本融資
除了股權(quán)融資，今年以來，交易所債市也發(fā)力推動要素資源向科技創(chuàng)新集聚。5月20日，滬深交易所正式推出科技創(chuàng)新公司債，重點支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)細分領(lǐng)域，以及引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級領(lǐng)域的科技創(chuàng)新發(fā)展。此后，多單科技創(chuàng)新公司債成功發(fā)行。
5月27日，江蘇永鋼在上交所發(fā)行2022年綠色科技創(chuàng)新公司債券（專項用于碳中和），發(fā)行規(guī)模為1億元，票面利率5%。這是新規(guī)落地后，首單民企發(fā)行的科技創(chuàng)新公司債，也是全國首單綠色碳中和科技創(chuàng)新公司債。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，5月20日至5月29日，7只科技創(chuàng)新公司債成功發(fā)行，募資合計156億元。此外，記者從上交所獲悉，國新控股、上海國資也已分別提交了25億元和10億元科創(chuàng)債的發(fā)行前備案，擬于近期發(fā)行。
從發(fā)行利率來看，首批2年期至3年期國有科技創(chuàng)新公司債發(fā)行利率均低于2.8%，而三峽集團5年期票面利率低至0.1%，國投集團10年期票面利率低至3.62%。
田利輝表示，科技創(chuàng)新公司債能夠集聚市場資金，降低科創(chuàng)企業(yè)債務的融資成本，也是股市再融資的替代或補充。“特別是對于創(chuàng)新相對確定的公司，會有力地推動其融資發(fā)展。”
“支持科技創(chuàng)新，資本市場股權(quán)和債券融資支持機制在同步推進。”邵宇表示，債券融資成本比銀行間接融資成本要低，而且在交易所發(fā)行債券，面向整個市場，透明度更高，也形成了信用約束機制。所以，對于企業(yè)而言，科技創(chuàng)新公司債既增加了約束，也提供了成本更低的融資工具。
談及資本市場如何進一步支持科技創(chuàng)新，邵宇表示，目前，科技創(chuàng)新已融入經(jīng)濟社會的各個方面，在直接融資方面，資本市場扮演非常重要的角色。但是，從整個社會融資來看，科技創(chuàng)新融資占比還有待進一步提升。“從量變到質(zhì)變需要一個過程，再到企業(yè)創(chuàng)新生態(tài)的形成，需要做更加長遠的考慮和計劃。”（記者 吳曉璐）